73%的企业正在挥刀砍向研发部门，整体研发人员同比缩减9.59%，远超总员工4.37%的降幅。创新叙事正在退潮，渠道与现金流的争夺，才是这个行业真正的下半场。

让我们通过64家国内IVD上市公司的2025年人员结构成绩单，来透视行业巨头与中小企业的"攻守之道"。

01

创新溢价消亡

销售护城河重筑

科技企业的核心驱动力是研发。

然而，数据揭示了一个极具冲击力的反常识现象：在研发大溃退的背景下，营销却展现出惊人的韧性。

64家企业中，有11家企业出现了"研发缩减、营销扩张"的背离走势。以万泰生物为例，其研发人员缩减9.54%，而营销人员却逆势暴增70.69%。

基蛋生物营销增长40.30%、博晖创新营销增长32.57%，研发却同步收缩。这背后是行业生存逻辑的彻底转向。

"研发缩减 + 营销扩张"背离企业：

在集采规则日益成熟的今天，微创新的溢价空间被无限压缩。

当技术差异不足以支撑高昂的利润时，渠道和终端覆盖率便成为生死线。

企业被迫将有限的弹药从充满不确定性的研发管线，转移到能立竿见影抢占市场份额的销售前线。

这不再是产品为王的时代，而是渠道为尊的肉搏战。销售端强大的自我造血能力，正在虹吸研发端的长期投入。

02

头部分化加剧

研发溃退并非铁板一块

另一组令人警惕的数据是研发缩减的极端化倾向。

兰卫医学研发人员同比暴降88.16%，复星医药降54.68%，睿昂基因、仁度生物、阳普医疗降幅均超40%。

这些企业几乎已将研发团队打入"骨折"状态。

研发人员数量同比降幅超40%的企业：

然而，这场"去研发化"风暴并非铁板一块。头部企业的走势，恰恰呈现出截然相反的两条路。

以迈瑞医疗为例，在行业整体研发收缩的背景下，其研发人员仅微降0.89%，以5212人的规模牢牢守住研发壁垒；

而同样员工超过10000人的复星医药，研发人员则从上年的约6700人骤降至3145人，降幅高达54.68%。

03

研发营销比失衡

产业空心化隐忧

穿透财务报表，人员结构的变动折射出行业深层的结构性危机。

64家企业中，高达40家企业的研发人员少于营销人员，行业整体研发营销比中位数仅为0.75。

优宁维营销人员占总员工比例高达54.8%，安必平营销占比也达到47.3%，销售导向已深度渗透企业组织架构。

营销占比最高的企业（TOP 10）：

这种重销售、轻研发的失衡状态，短期内或许能稳住报表，但长期来看，无异于饮鸩止渴。

当整个行业将资源过度倾斜于市场厮杀，而削弱底层技术突破时，产业空心化的幽灵便开始徘徊。

在高端领域仍被国际巨头垄断的当下，本土企业的这种集体防御性收缩，可能导致国内厂家在核心技术领域的追赶步伐被迫放缓。

结语

面对这场系统性的重塑，企业必须放弃对"高大上"创新的盲目迷信。在生死线上挣扎，首先要做的不是仰望星空，而是脚踏实地。

一方面，必须进行残酷的管线清洗，砍掉所有伪创新和低效研发，将资源集中在具有绝对壁垒或能迅速产生现金流的核心项目上；

另一方面，要以前所未有的力度深耕下沉市场和海外市场，用极致的成本控制和销售效率对冲利润下滑。

附录：63家医疗器械上市公司2025年人员结构完整数据

来源：益道价值陪跑